Sijoitustuotot ovat Suomessa pääomatuloa, ja niistä maksetaan veroa eri säännöillä kuin palkkatuloista. Vuonna 2026 pääomatuloverokanta on:
- 30 % pääomatuloista alle 30 000 €:n vuosittaisesta osasta
- 34 % 30 000 €:n ylittävältä osalta
Vero on tasavero eli sama kaikilla — toisin kuin ansiotuloissa, kuntakohtaiset erot eivät vaikuta. Suurin osa piensijoittajista pysyy alle 30 000 €:n rajan ja maksaa siis 30 % kaikista pääomatuloistaan.
Tämä opas käy läpi miten myyntivoitot, osingot ja tappiot verotetaan eri tilanteissa, ja miten optimoit verotusta laillisilla työkaluilla.
Myyntivoiton verotus
Myyntivoitto syntyy, kun myyt arvopaperin kalliimmalla kuin olet ostanut sen. Kaava on yksinkertainen:
Myyntivoitto = myyntihinta – hankintahinta – kaupankäyntikulut
Esimerkki: ostit 10 osaketta hintaan 50 € (yhteensä 500 €) ja kaupankäynti maksoi 8 €. Myyt myöhemmin samat osakkeet hintaan 75 € (yhteensä 750 €) ja maksat taas 8 € kuluja.
- Myyntihinta 750 € – hankintahinta 508 € – myyntikulut 8 € = myyntivoitto 234 €
- Vero 30 % × 234 € = 70 €
- Käteen jää 234 – 70 = 164 €
Hankintameno-olettama (40 % / 20 %)
Jos olet omistanut osakkeen vähintään 10 vuotta, voit valita hankintamenoksi joko todellisen hankintahinnan TAI 40 % myyntihinnasta. Tämä on hyödyllistä, jos olet tehnyt isoa voittoa.
Alle 10 vuotta omistetut: hankintameno-olettama on 20 % myyntihinnasta — käytettävissä silloin kun todellinen hankintahinta on hyvin alhainen.
Esimerkki: ostit 1995 osakkeen hintaan 100 € ja myyt sen nyt 2026 hintaan 2 500 €. Todellinen myyntivoitto on 2 400 €, mutta hankintameno-olettama 40 % antaa uudeksi hankintahinnaksi 1 000 €, eli verotettava myyntivoitto on vain 1 500 €. Säästö verotuksessa: 270 € (= 900 × 30 %).
Tärkeää: hankintameno-olettama EI ole käytettävissä osakesäästötilillä (OST). Tämä on yksi tilanne, jossa AOT voi olla parempi kuin OST.
Osinkojen verotus
Kotimaiset pörssiosakkeet AOT:lla
Suomalaisten pörssiosakkeiden osingoista 85 % on pääomatuloa ja 15 % verovapaata. Tämä on tärkeä yksityiskohta.
Esimerkki: saat 1 000 € osinkoa Sammosta.
- Verovapaa osa 15 % = 150 €
- Verotettava osa 85 % = 850 €
- Vero 30 % × 850 € = 255 €
- Käteen jää 745 € (74,5 %)
Kotimaiset pörssiosakkeet OST:lla
Osakesäästötilillä osingot eivät ole välittömästi verotettavaa. Ne kasvattavat tilin saldoa, ja verotetaan vasta noston yhteydessä. Mutta: 15 % verovapaa osuus EI ole käytettävissä — kun lopulta nostat, koko summa on verotettavaa pääomatuloa.
Käytännössä tämä tarkoittaa että yksittäisen vuoden osinkotuottoa katsoen AOT on edullisempi (745 € vs OST:llä lopulta noin 700 € noston jälkeen). Mutta jos sijoitat osingot uudelleen ja annat niiden kasvaa OST:n sisällä 10+ vuotta, korkoa korolle -etu peittää lopulta verovapaan osuuden hävikin.
Ulkomaiset osakkeet ja lähdevero
Ulkomaisten osakkeiden osingoista pidätetään lähdeveroa lähdemaassa. Lähdevero on tyypillisesti:
- Yhdysvallat (USA): 15 % (verosopimuksen ansiosta)
- Ruotsi: 15 %
- Saksa: 26,4 %
- Norja: 25 %
- Tanska: 27 %
AOT:lla nämä lähdeverot hyvitetään Suomen verotuksessa, joten et joudu maksamaan kaksinkertaista veroa. Esim. USA-osakkeen osingoissa lähdevero 15 % + Suomen vero 15 % = yhteensä 30 %, mikä vastaa pääomatuloveroa.
OST:lla lähdeveroa ei hyvitetä. Tämä on iso miinus — käytännössä se tarkoittaa että amerikkalaisten osinko-osakkeiden ostaminen OST:lle aiheuttaa kaksinkertaisen verotuksen: 15 % lähdevero menee USA:han, ja koko summan päälle Suomi verottaa 30 % noston yhteydessä.
Tämän takia OST:lle kannattaa ostaa ensisijaisesti kasvuyhtiöitä jotka eivät maksa osinkoja tai kasvuosuuksisia ETF:iä, jotka uudelleensijoittavat osingot rahaston sisällä (esim. iShares Core MSCI World, EUNL).
Luovutustappion verotus
Jos myyt arvopaperin halvemmalla kuin ostit, syntyy luovutustappio. Tappio voi pienentää muiden pääomatulojen veroa:
- AOT:lla: luovutustappion voi vähentää suoraan saman vuoden myyntivoitoista. Jäljelle jäävä osa voidaan käyttää seuraavien 5 vuoden myyntivoittoja vastaan.
- OST:lla: tilin sisäiset tappiot eivät ole välittömästi vähennettäviä — vasta tilin sulkemisen yhteydessä. Jos haluat hyödyntää tappiot heti, OST ei ole optimaalinen.
Esimerkki: vuoden 2026 aikana sait 5 000 € myyntivoittoa ja menetit 2 000 € toisesta sijoituksesta. Verotettava nettomyyntivoitto on 3 000 €, vero 900 € (30 %).
Tax loss harvesting — tappioiden tarkoituksellinen realisoiminen
Joulukuun lopussa voit harkita tappioiden tarkoituksellista realisoimista: myy sijoitukset jotka ovat menettäneet arvoa, jotta voit vähentää tappiot saman vuoden myyntivoitoista. Voit ostaa saman sijoituksen takaisin heti seuraavana päivänä — Suomessa ei ole ”wash sale rule” -sääntöä kuten Yhdysvalloissa.
Tämä toimii vain AOT:lla. OST:n sisällä myyntejä ei tarvitse ”siivota” verotussyistä.
Rahastojen verotus
Indeksirahastojen ja muiden sijoitusrahastojen verotus poikkeaa hieman osakkeista:
- Kasvuosuusrahasto: rahasto ei jaa osinkoja, vaan uudelleensijoittaa tuotot. Veroa maksetaan vasta kun myyt rahaston osuuksia (myyntivoitto).
- Tuottoosuusrahasto: rahasto jakaa vuosittain osingot tai voitto-osuuksina. Nämä verotetaan välittömästi pääomatulona.
Sijoittajalle kasvuosuusrahasto on yleensä parempi pitkäaikaisessa sijoittamisessa: tuotot kasvavat rahaston sisällä ilman välitöntä verovaikutusta.
15 % verovapaa osinko-osuus EI koske rahastojen jakamia voitto-osuuksia — vain suoraan omistettujen suomalaisten pörssiosakkeiden osinkoja.
Verotehokas sijoittajan strategia
Optimaalinen jako AOT ja OST välillä
| Sijoituskohde | Sijoita ensisijaisesti |
|---|---|
| Globaali kasvuosuusrahasto (esim. iShares MSCI World) | OST (verovapaa kasvu) |
| Yksittäiset kasvuosakkeet (esim. Tesla, Berkshire Hathaway) | OST (myyntivoittojen lykkäys) |
| Suomalaiset osinko-osakkeet (Sampo, UPM, Nokia) | AOT (15 % verovapaa osinko) |
| Yhdysvaltalaiset osinko-osakkeet (Coca-Cola, Apple) | AOT (lähdeveron hyvitys) |
| Indeksirahastot (esim. Nordnet Suomi Indeksi) | AOT (ei kelpaa OST:lle) |
| Joukkovelkakirjat, REIT-rahastot | AOT (eivät kelpaa OST:lle) |
Myyntivoittojen ilmoittaminen verotukseen
Hyvät uutiset: useimmissa tapauksissa et joudu tekemään mitään. Suomalaiset välittäjät (Nordnet, Nordea, OP) raportoivat kaikki sinun toteuttamasi kaupat suoraan Verohallinnolle, ja tiedot ilmestyvät automaattisesti esitäytettyyn veroilmoitukseen huhtikuussa.
Tilanteet joissa joudut itse ilmoittamaan:
- Käytät ulkomaalaista välittäjää (esim. Interactive Brokers, eToro) — välittäjä ei raportoi automaattisesti
- Sinulla on krytoja tai muita virtuaalivaroja
- Olet myynyt kiinteää omaisuutta tai muita yksityishenkilön välisiä kauppoja
- Olet saanut osakkeita lahjana tai perintönä, ja myyt niitä
Usein kysyttyä
Verotetaanko pieniä myyntivoittoja?
Verovapaa raja on 1 000 € vuodessa. Jos kaikki sinun myyntien summa vuoden aikana on alle 1 000 €, sinun ei tarvitse maksaa veroa myyntivoitoista. Tämä koskee bruttomyyntiä, ei myyntivoittoa. Eli jos olet myynyt arvopapereita yhteensä 800 €:lla, sinun ei tarvitse maksaa veroa, vaikka voitto olisi 800 €.
Mitä on FIFO-järjestys?
FIFO (first in, first out) tarkoittaa että kun myyt osakkeita, niiden katsotaan olevan ensimmäisinä ostetut. Tämä määrittää hankintahinnan myyntivoiton laskennassa. Verohallinto käyttää FIFO:a automaattisesti.
Voiko myyntivoittoja lykätä?
OST tarjoaa tehokkaimman tavan: sijoitukset voivat kasvaa ja myyntivoittoja kerryttää tilin sisällä ilman vuotuista veroa. Vero maksetaan vasta noston yhteydessä. Tämä on käytännössä paras Suomessa saatavilla oleva verolykkäysmekanismi.
Verotetaanko kryptovaluuttoja?
Kyllä. Kryptovaluuttojen myyntivoitot ovat pääomatuloa, kuten osakkeidenkin. Verohallinto on kiristänyt valvontaansa kryptojen osalta — ulkomaalaisilta pörsseiltä (Binance, Coinbase) saa nykyään raportteja, ja tiedot tarkistetaan verotuksessa. Pidä huolelliset kirjat omista kaupoistasi.
Yhteenveto
Sijoittajan tuotot ovat pääomatuloa, joista maksat 30 prosenttia veroa (34 % yli 30 000 €). AOT-tilillä myyntivoitot, osingot ja tappiot verotetaan välittömästi — mutta saat 15 % verovapaan osuuden suomalaisten pörssiosakkeiden osingoista ja voit hyödyntää hankintameno-olettamaa pitkän omistuksen jälkeen. OST-tilillä verot lykätään noston yhteyteen, mutta menetät 15 % verovapauden ja ulkomaisten osakkeiden lähdeveron hyvityksen.
Käytännön strategia: globaalit kasvuosuus-ETF:t OST:lle, suomalaiset ja amerikkalaiset osinko-osakkeet AOT:lle, indeksirahastot ja joukkovelkakirjat AOT:lle.
Lue myös OST vai AOT -vertailu tilien yksityiskohtaisesta vertailusta, Tuloverotus 2026 -opas palkansaajan kokonaisverotuksesta, ja Indeksirahasto vai ETF käytännön sijoitusinstrumenttien valintaan.